新世界:大股东所拥有大量稀缺商业地产

发布日期:2022-01-14 05:59   来源:未知   阅读:

  作为上海黄浦区国资委控股的唯一商业上市公司,必将成为其商业资产整合的平台;而大股东所拥有的大量稀缺商业地产,为公司未来发展提供丰富的想象空间。

  公司盈利能力指标远高于行业平均,得益于:中高档的经营定位;对商品结构的不断调整;利润率极高的物业出租收入的快速增长。

  得天独厚地理位置,使公司在百货业最主要的人气竞争中处于领先,目前日均客流动量约8.7万人次,为南京路单体百货中最高。

  丽笙大酒店经营好于预期,在房间单价年增长3.5%的情况下,其净利润年均增长有望超过40%,为公司未来盈利增长作重要贡献。

  公司商品结构及品牌调整效果显著,客单价由05年的300多元提高到目前的400多元,未来公司将深化商品结构的调整,并使目标消费群的月均收入达6000元以上,向第一八百伴及九光看齐。

  SEAG娱乐城及杜莎蜡像馆为公司提供直接+间接收入,目前项目运作正逐步向好,有望成为公司新的盈利增长点。

  自由现金流量模型得出的公司估值为15.15元。综合考虑公司所拥有的商业地产价值、较强的抗风险能力及优秀的管理能力,给予长期推荐投资评级。